2025年１月相場を振り返って

ついにトランプ大統領が就任しました。「アメリカの黄金期が始まる」という趣旨の演説がありましたが、世界は今後どうなっていくのか。これからいろいろな驚きの政策や発言が飛び出すかもしれません。期待が高まります。

ただ、マーケット的に注意したほうがいいのは、ダウ平均株価とナスダック指数は史上最高値圏にあるものの、今年に入ってからは高値を更新できていないということ。今夜（31日夜）にも更新する可能性はありますが、反対に今後は調整が始まる可能性も視野に入れておきましょう。

このまま上昇すれば素直に「買い」でよいのですが、「１か月以上も足踏み」しているようにも見えます。さらに、その反対の「今後の大きな上昇の前触れ」にも見えます。上昇を期待しつつも、反対の動きにも備える。そんな２月が始まります。

指数	12月終値	１月終値	騰落率
日経平均株価	39,894円	39,572円	－0.81％
グロース250指数	644ポイント	650ポイント	＋0.93％
ダウ平均株価	42,573ドル	44,545ドル	＋4.63%

１月相場で上がった株・下がった株

そんな2025年１月の株式相場を売買代金と値上がり率・値下がり率のランキングで振り返ってみたいと思います（太字はピックアップ銘柄／データ提供：カブケーションズ）。

・2025年１月の売買代金トップ20

順	コード	銘柄	売買代金
1	6146	ディスコ	4.66兆円
2	6857	アドバンテスト	3.48兆円
3	5803	フジクラ	3.12兆円
4	7013	ＩＨＩ	2.50兆円
5	8035	東京エレクトロン	2.35兆円
6	6920	レーザーテック	2.04兆円
7	8306	三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ	2.00兆円
8	7011	三菱重工業	1.95兆円
9	9984	ソフトバンクグループ	1.87兆円
10	7203	トヨタ自動車	1.41兆円
11	9983	ファーストリテイリング	1.36兆円
12	7974	任天堂	1.26兆円
13	7012	川崎重工業	1.22兆円
14	8316	三井住友フィナンシャルグループ	1.05兆円
15	4676	フジ・メディア・ホールディングス	9773億円
16	6501	日立製作所	9692億円
17	8411	みずほフィナンシャルグループ	8828億円
18	7267	ホンダ	8342億円
19	6758	ソニーグループ	8166億円
20	6861	キーエンス	7021億円

・2025年１月の値上がり率トップ20

順	コード	銘柄	値上がり率
1	4889	レナサイエンス	＋278.7%
2	5243	ｎｏｔｅ	＋154.4%
3	6697	テックポイント	＋130.7%
4	3825	リミックスポイント	＋116.5%
5	5277	スパンクリートコーポレーション	＋106.0%
6	2962	テクニスコ	＋81.9%
7	5246	ＥＬＥＭＥＮＴＳ	＋71.1%
8	6721	ウインテスト	＋70.9%
9	278A	Ｔｅｒｒａ　Ｄｒｏｎｅ	＋67.6%
10	3137	ファンデリー	＋64.9%
11	276A	ククレブ・アドバイザーズ	＋64.5%
12	5574	ＡＢＥＪＡ	＋61.6%
13	2586	フルッタフルッタ	＋61.2%
14	5535	ミガロホールディングス	＋61.0%
15	2936	ベースフード	＋57.2%
16	269A	Ｓａｐｅｅｔ	＋55.4%
17	4593	ヘリオス	＋53.1%
18	3823	ＴＨＥ　ＷＨＹ　ＨＯＷ　ＤＯ　ＣＯＭＰＡＮＹ	＋44.8%
19	2345	クシム	＋44.5%
20	150A	ＪＳＨ	＋42.9%

・2025年１月の値下がり率トップ20

順	コード	銘柄	値下がり率
1	4935	リベルタ	－67.8%
2	205A	ロゴスホールディングス	－49.7%
3	7067	ブランディングテクノロジー	－42.2%
4	4499	Ｓｐｅｅｅ	－41.5%
5	4576	デ・ウエスタン・セラピテクス研究所	－39.3%
6	304A	フォルシア	－38.5%
7	219A	Ｈｅａｒｔｓｅｅｄ	－36.9%
8	3672	オルトプラス	－36.6%
9	6620	宮越ホールディングス	－36.4%
10	6492	岡野バルブ製造	－27.5%
11	7746	岡本硝子	－26.8%
12	2884	ヨシムラ・フード・ホールディングス	－25.2%
13	5577	アイデミー	－23.5%
14	186A	アストロスケールホールディングス	－23.3%
15	9552	Ｍ＆Ａ総研ホールディングス	－23.2%
16	4461	第一工業製薬	－23.1%
17	280A	ＴＭＨ	－22.8%
18	7220	武蔵精密工業	－22.4%
19	5129	ＦＩＸＥＲ	－22.2%
20	9073	京極運輸商事	－22.0%

１月相場でプロが気になった銘柄

このランキングの中から、私・窪田が気になった銘柄をピックアップします。

半導体関連、改め、生成AI関連

売買代金ランキング
【第１位】ディスコ＜6146＞　　　　　　　4.66兆円
【第２位】アドバンテスト＜6857＞　　　　3.48兆円
【第３位】フジクラ＜5803＞　　　　　　　3.12兆円
【第５位】東京エレクトロン＜8035＞ 　　　2.35兆円
【第６位】レーザーテック＜6920＞　　　　2.04兆円
【第９位】ソフトバンクグループ＜9984＞　1.87兆円

これまでは「半導体関連銘柄」としてまとめていましたが、ここで挙げたのは「生成AI関連銘柄」です。もちろん中心は半導体関連ですが、たとえばフジクラ＜5803＞は生成AIを動かすためのデータセンターで必要になってくる通信ケーブルの会社です。

また、ソフトバンクグループ＜9984＞は、孫正義会長がアメリカのトランプ新大統領と面会し、（他社と共同で）アメリカおよびAIに５年で約78兆円の投資をすると約束したことが注目を浴びました。

いろいろなニュースがありますが、まだまだ生成AIや半導体からは目が離せません。

さらなる上昇の可能性も

売買代金ランキング
【第４位】ＩＨＩ＜7013＞　　　2.50兆円
【第８位】三菱重工業＜7011＞　1.95兆円
【第13位】川崎重工業＜7012＞　1.22兆円

トランプ銘柄の筆頭、防衛関連銘柄です。防衛費は今後大きく増えることが決まっているため、必然的にこの３社には資金が流れ込みます。すでにその分を織り込んだ動きにはなっていますが、きっかけがあればさらに大きく上昇していく可能性があり、目が離せません。

失った輝きを取り戻せるか？

売買代金ランキング
【第７位】三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ＜8306＞　2.00兆円
【第13位】三井住友フィナンシャルグループ＜8316＞　　　1.05兆円
【第17位】みずほフィナンシャルグループ＜8411＞　　　　8828億円

17年ぶりの利上げから半年たった１月24日、再度、日銀の金融政策決定会合で政策金利が0.25％から0.5％に引き上げられました。利上げは銀行にとってポジティブであるため、メガバンク３行は大きく注目を浴びています。

17年間ずっと上がらなかった金利が解き放たれたいま、銀行株が輝き取り戻すことになるのか！　注目していきたいと思います。

次なる主役候補かもしれない

値上がり率ランキング
【第２位】note＜5243＞　　＋154.4％（511→1,300円）
【第12位】ABEJA＜5574＞　＋61.6％（1,608円→2,600円）
【第16位】Sapeet＜269A＞　＋55.4％（2,519円→3,915円）

半導体やデータセンター、電線など、生成AI関連銘柄はここ数年で大きく上昇しました。もちろん、この先も大きく上昇していく可能性が高いですが、やや風向きが変わりつつあるのかな、とも感じます。

というのも、これまで大きく上昇してきたのは、生成AIをつくったり動かしたりするためのインフラがメインでした。しかしこれからは、その生成AIを使った新しいサービスがどんどん伸びてくる段階になってきたのではないか。そう思わせるのが、この３銘柄のランクインです。

• note＜5243＞……米グーグルの出資を受け、今後「Gemini」（グーグルの生成AI）を利用していくと発表し、大きく上昇
• ABEJA＜5574＞……もともとAIを利用したサービスを展開していましたが、その性能が米オープンAIの「GPT-4」をいくつかの指標で上回ったと発表され、大きく上昇
• Sapeet＜269A＞……大きな発表はないものの、昨年10月末の上場後に大きく上昇し、その後は大きく下落。その反発で上昇

AI関連は、もちろん今でも半導体やデータセンターが中心で動いていますし、ここでピックアップした企業もまだまだ規模は小さいです。ですが、こういった動きを無視するのではなく、ここから何を読み取るかが大事になってきます。さあ、それは何でしょうか？

今後またチャンスがあるかも

値下がり率ランキング
【第20位】武蔵精密工業＜7220＞　－22.4％（3,960円→3,070円）

昨年11月の決算発表後、出来高を伴って急伸し、株価は2,000円から4,355円まで大きく上昇しました。その後も高値を保っていましたが、１月後半に失速。値下がり率ランキングに入ってしまいました。

ただ、11月に2,000円、12月に4,000円、１月に3,000円なので、11月に比べると＋50％と大きく値上がりしているままであり、上昇トレンドは継続中です。すぐにではないにせよ、今後も監視を続ければチャンスがあるかもしれません。

あのニュースで上がった株を探せ

中国のスタートアップ企業、DeepSeek（ディープシーク）によって生成AIのコストが大きく下がるかもしれない──

このニュースに対し、半導体関連やデータセンター関連の銘柄は「下げ」で反応しました。インフラへの投資が少なくなるかもしれないという懸念なのでしょうが、反対に、このニュースで上昇した銘柄もあります。

値上がり率ランキングから取り上げた銘柄もそうですが、2025年は生成AIを利用して既存の事業を伸ばす、新しいサービスをつくる、といった企業が大きく伸びる可能性があります。そうした企業を丁寧に拾っていくことで、２月も大きく稼げる可能性が高いと思っています。

では、どのあたりの銘柄がそれに当てはまるのか。いくつかあるのですが、値動きを見ればわかるはず。ぜひ探してみてください。

……で終わらないのが、このコラムのいいところ。１銘柄だけヒントを。

「It’s me, Mario!!」